# Vol.66 能源重塑世界：我们正在经历第四次石油危机吗？ 十分吸引 · 2026-05-05 石磊在北京线下活动演讲中，从产业角度剖析全球油气供给的脆弱性：OECD库存仅剩50天覆盖量，霍尔木兹海峡若遭封锁将导致每日800-1000万桶缺口。他推演泥潭式消耗战最可能成为地缘新常态，并分析能源冲击如何通过“货”与“钱”两条线索传导至通胀、利率和资产定价。他强调AI对电力消耗加剧能源压力，而中国的机会在于核能、储能、煤化工等基建交付能力——不是资源稀缺，而是制造与供应链的瓶颈。最后，他提出极简配置框架：不同宏观状态下哪些行业受损（交运、地产）哪些受益（上游资源、公用事业）。 ## Key moments - **[0:00] 开场** - **[0:20] 时代背景** - [0:59] “绝对不是需要在边际上的信息去博弈，否则的话我们就会进入这种赌场状态” - **[1:31] 封面故事** - **[2:20] 政治隐喻** - [2:20] 石磊用2026年《经济学人》Mission Accomplished封面讽刺美国政治，将其与2003年小布什宣布伊拉克战争结束的演讲对比。 ## Speakers - **敏姐** (host) - **石磊** (host) ## Topics 宏观经济, 行业分析, 资产配置 ## Mentioned CIPS (product) ## Transcript ### 开场 **敏姐** [0:02] 嗨 ， 大家好 ， 欢迎收听 《 十分吸引 》。 这是一档由石磊出品的财经播客 。 **石磊** [0:08] 我是石磊 。 **敏姐** [0:09] 我是敏姐 。 **石磊** [0:10] 我们希望做到系统化洞察 ， 从混沌中发现价值 。 **敏姐** [0:14] 我们追求多元化适应 ，在变革中把握机遇 。 **石磊** [0:20] 各位朋友大家下午好 ， 非常感谢在这么令人激动的一个时代里面有连续四次来我们节目现场 。 今天我也话不多说 ，因为前面敏姐已经感谢大家非常的充沛的情绪 ， 我主要是把后面这快一百页的内容大概准备了一个多月 。 ### 时代背景 **石磊** [0:39] 刚才敏姐也说了 ，其实今天上午还在修改 ， 当然昨天发生了很多事情 。 如果现在按照事情发生的节奏 ， 这么的每天都要重新改一遍一百页的内容 ，但是我相信我们做投资是不能这样做的 ， 绝对不是需要在边际上的信息去博弈 ， 否则的话我们就会进入这种赌场状态 。 所以今天我希望跟大家能够介绍一个大家看上去比较容易理解的 。 第二 ， 确定性相对比较高的 。 第三 ， 可能会影响到除了我们投资以外， 还会影响到我们生活 ， 甚至我们人生意义的一些东西 。 能源重塑世界 ， 首先我们展开就是用媒体人的眼睛 ，因为媒体人的眼睛是最毒辣的 。 大家知道英国经济学家这个封面非常的毒辣 ， 那这两个都不是 AI 的作品 ， 都是他们真真正正的正儿八经出的封面 。 ### 封面故事 **石磊** [1:31] 第一次来我们演讲的朋友 ， 就是大家看到的是右边的这个 ， 这是我上次演讲时候的第一页 PPT， 就是那个魔幻现实主义 。 当时在说美国要进入魔幻现实主义的美国了 ， 美国甚至要拉美化了 。 这是当时的 ， 大家可以看到右上角的那个时间是 2025 年的 4 月中旬 ，因为大家知道它是周刊 ， 这个是 2026 年 4 月中旬 。 同样 ， 大封面的永远是我们的川普走 ， 川建国同志 。 但是很有意思的是去年他抓的是 The Age of Chaos， 它的表情包 ， 今年用了一个政治隐喻 。 这个我不知道大家在 2003 年的时候 ， 大家看到国际政治方面的一些文章比较多 ， 大家会看到这样的类似的一个封面 。 ### 政治隐喻 **石磊** [2:20] 大家看到这个内容上写着叫 Mission Accomplished， 就是任务已经完成 。 我想前面几天大家看到美国白宫上面写的总统将于一个小时之后开始演讲 ， 北京时间大概应该在 8 点左右 ， 我们刚刚上班 ， 然后就很激动地等待美国总统他们的买卖件 。 如果听了现场的人， 大家会觉得哇这是什么东西 ， 然后这个封面就出来了 。 这个封面实际上它是在讽刺这一次的美国总统的演讲 ， 就和 2003 年小布什在伊拉克战争推翻了萨达姆 · 侯赛因的政权之后， 然后说我们的伊拉克战争已经结束 ，但实际上美国从伊拉克撤军是 。 --- 本节目库由 PodHood（https://podhood.com）提供支持——播客网站平台。