Vol.53 丰满还是骨感?系统生态视角下的投资机遇
2026年1月25日 · 1:46:09
石磊在演讲中提出用系统生态视角替代传统周期框架,认为当前市场的严重分化源于产业生态重构。他以钱与货的宏观框架解释A股与宏观的背离——中国处于有货缺钱向有货有钱过渡阶段,外部资金回流正在驱动资产重估。通过煤炭长协化后的神华、低成本镍矿的套利、油运反脆弱策略、航空网络流量变化、燃气轮机叶片铸造等案例,演示如何识别生态位变化并构建新Carry策略。他认为中国资产正经历大航海时代,机遇与风险空前,需放弃景气度博弈转向长期定价范式。